面對AI熱潮帶來的持續強勁需求，全球市值最高的公司英偉達正全力確保其芯片供應。

其首席執行官黃仁勛親赴中國臺灣，向關鍵合作伙伴臺積電尋求更多產能，凸顯了這家臺灣芯片制造商在當前AI供應鏈中的核心地位。

據報道，11月8日，黃仁勛現身臺灣新竹臺積電年度運動會，并對記者表示，英偉達的業務“非常強勁，并且月復一月地變得更強”。他透露，已向臺積電請求提供更多芯片供應。

臺積電首席執行官魏哲家也于同日證實，黃仁勛此行確實提出了增加晶圓供應的要求。魏哲家向員工表示，臺積電預計將繼續實現年銷售額的創紀錄增長。

這一系列互動發生在大型科技股近期經歷回調之后，市場對AI的狂熱情緒一度被有關OpenAI資金問題的疑慮及知名投資者Michael Burry對英偉達的看空押注所影響。

黃仁勛此番公開尋求更多產能并高調肯定雙方合作關系，不僅向市場傳遞了對AI需求前景的極度自信，也直觀地揭示了英偉達的增長與臺積電的產能緊密相連。

黃仁勛在周六的活動上直言：“沒有臺積電，就沒有今天的英偉達。”

01 產能瓶頸凸顯，鞏固供應鏈成關鍵

強勁的需求背后，是供應端的嚴峻挑戰。

據報道，黃仁勛此次訪問臺灣的主要目的之一，便是為英偉達的Blackwell系列芯確保更多晶圓。

當前，市場對包括Blackwell系列芯片和機架級配置在內的英偉達產品需求巨大，而產能已成為滿足需求的關鍵瓶頸。

臺積電的先進制造能力在全球范圍內尤為緊俏。魏哲家曾在10月對分析師表示，公司的產能仍然“非常緊張”，并且正在努力縮小供需之間的差距。

在此背景下，英偉達正積極爭取成為臺積電3納米制程的主要客戶之一，預計將占據約30%的總產量。

與此同時，英偉達的競爭對手，包括高通在內，也在努力挑戰其在AI加速器領域的領導地位，并同樣在爭奪臺積電有限的先進產能。

這使得黃仁勛鞏固與臺積電關系的舉動，顯得尤為重要和緊迫。

02 “沒有臺積電，就沒有英偉達”的戰略依存

黃仁勛“沒有臺積電，就沒有英偉達”的表述，并非夸張的客套。

深入分析其供應鏈可以發現，臺積電無論是在核心的半導體制造，還是在先進的CoWoS封裝服務方面，都處于英偉達AI業務的中心。

這一論斷也反映了英偉達戰略的演變。過去，英偉達曾被視為尖端芯片技術的“晚期采用者”，但如今，該公司正積極競逐如A16等最先進的芯片技術，這意味著其對臺積電的依賴程度只會進一步加深。

今年以來，這已是黃仁勛第四次訪問中國臺灣。他與臺積電高管的頻繁會面和高度贊譽，表明雙方的關系正在持續深化。在AI的激烈競賽中，將臺積電這樣的“行業最搶手公司”更緊密地留在自己身邊，已成為英偉達維持其市場主導地位的核心戰略。

03 黃仁勛GTC演講，釋放強勁收入信號

10月28日，英偉達CEO黃仁勛在GTC大會上透露，公司對在2025至2026年期間實現累計5000億美元的數據中心業務收入具備“可見性”。

這是本次GTC大會傳遞出的最強烈的市場信號，英偉達還在GTC大會上宣布了一系列旨在鞏固其AI生態系統領導地位的戰略合作。

高盛的研報強調，5000億美元的規模顯著高于此前的市場預期。該行分析師指出，這一目標比市場通過Visible Alpha Consensus Data反映的4470億美元共識高出12%，同時也比高盛自身預測的4530億美元高出10%。

高盛認為，這種對遠期收入能見度的提升，對英偉達股價是一個“增量的積極因素”，并重申了對其的“買入”評級。